sábado, 1 de julho de 2017

Lista de Espera para Ações e Fundos Imobiliários e a Analogia do Jacaré de Luiz Barsi

 Você já deve ter encontrado excelentes Ações e excelentes  Fundos Imobiliários ambos com valor, porem seu preço era bem alto, bem acima do valor intrínseco, existe uma solução para isso é uma lista de espera para Ações e Fundos Imobiliários.



  Quando você analisa uma excelente Ação ou excelente Fundo Imobiliário geralmente tudo é bom, menos o preço, esse preço esta muito acima do valor intrínseco, em vez de deixar essa  Ação/ FII de lado, deixe ela numa lista de espera.



Lista de Espera para Ações e Fundos Imobiliários 

 

  Em duas planilhas do excel uma para Ações e outra para Fundos Imobiliários, coloco os Ações excelentes e os FIIs excelentes, e o preço justo para elas, e espero (sem data marcada, pode ser 1 mês, 3 meses, 1 ano, 2 anos ou ate mais), na hora que  mercado fica abaixo do valor justo (que eu já tinha definido anteriormente no excel), por causa da volatilidade do Brasil, eu compro essas Ações excelentes ou as FIIs excelentes por um preço bem "barato" abaixo do valor justo, garantindo assim uma excelente margem de segurança e um grande retorno no longo prazo, além de um  excelente Dividend Yield (tanto no presente como no futuro).

  No final de cada ano atualizo a lista, reajustando o Preço justo das Ações e dos FIIs com valor.

  Se alguma Ação ou FII perder Valor e os seus fundamentos, deverá ser excluída da lista de espera porque já não tem valor.

 Esta uma ideia baseada na Lista de Desejos do grande investidor John Templeton. Ele mantinha uma lista de empresas excelentes, lucrativas, bem geridas, baixo endividamento, margens altas, sólidas e consistentes, mas com preço alto, quando o preço baixava para o valor que ele tinha colocado na lista ele comprava.

 



Analogia do Jacaré de Luiz Barsi


  Luiz Barsi disse numa entrevista, o jacaré fica de boca aberta a espera do passarinho, na hora que o passarinho vem comer no seu dente ele caça o passarinho.

  Para ele o investidor deve ter postura de jacaré ficar a espera da oportunidade de boca aberta, quanto a oportunidade vem fecha a boca e caça, ou seja compra.

  A Lista de espera de Ações e FIIs serve para sermos jacarés de boca aberta a hora que o passarinho come na boca do jacaré a gente caça, isto é, a gente fica com a lista de espera, a hora que a Ação ou FII excelente cai abaixo do que definimos como valor justo, com uma margem de segurança a gente compra e assim terá excelente retorno, com este método de Luiz Barsi.

  Em 2016 Luiz Barsi comprou um dos maiores Bancos Nacionais, o Banco do Brasil, por 16 reais o seu valor patrimonial era de 26 reais,  parece impossível comprar um excelente Banco gigante, por um preço tão baixo, mas o Jacaré estava de boca aberta, a hora que a Volatilidade do Brasil vez descer o preço para 16 reais, o jacaré aproveitou para caçar, ou seja comprar e ficar com excelente Dividend yield.

  Depois disso o valor do Banco do Brasil subiu, e o jacaré ficou a espera de outra oportunidade, ate que apareceu ações da TAESA por 18 reais, o que garante um excelente Dividend yield nesse preço, mais uma vez por causa da volatilidade do Brasil, o jacaré caçou ou seja comprou as ações.

  Foram essas compras de excelentes empresas, a preços "baratos" (abaixo do valor intrínseco) e segurando elas muitos anos na carteira, que fizeram Luiz Barsi um dos  maiores investidores do Brasil.




  Seja voce Jacaré, fique com a boca aberta a espera da oportunidade, a hora que o preço das empresas excelentes cair abaixo do valor justo (com margem de segurança), compre e segure para longo prazo durante muitos anos.








Aviso: Este blog é um lugar onde eu partilho a minha opinião e minha visão do mercado, os exemplos que aqui expostos são apenas didáticos e ilustrativos, este blog não recomenda ninguém a comprar/vender/manter Ações, Fundos Imobiliários, ou qualquer outro produto financeiro, a decisão e a responsabilidade do investimento é sua, deverá estudar e  aprender máximo de educação financeira para tomar boas escolhas.





 




 





11 comentários:

  1. Fala DIL,

    Show de bola. Comecei a investir em Fiis esse mês e ja fiz errado, gastei uma bolada ao invés de esperar e ir comprando aos poucos, ou seja, ja perdi uma grana com a desvalorização. Mas bola pra frente, aprendizado e que não se repita.

    Sobre o preço abaixo do "justo", qual o percentual abaixo que voce espera? Se baixar 1% do valor justo, ja podemos comprar?

    Abraços do BnA
    Brasileiro na Arabia

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  2. Calma em primeiro lugar você não perdeu nada, pois só perde quando vende e realiza a desvalorização.

    É preciso analisar se o fundamento do FII se mantém igual, e os motivos que levaram você a comprar o FII se mantém iguais, se isto acontecer mantenha o FII e não fique preocupado com as desvalorizações.

    Sim monte a sua carteira aos poucos e reinvista os proventos, mais seguro, vai fazer uma grande diferença no acumulo do patrimônio, nos FIIs olhe mais em aumentar sua renda passiva com o tempo, pois ela que te vai manter quando deixar de trabalhar.

    Eu coloco na lista já o preço que quero comprar, considerando os riscos, uma margem de segurança, assim quando Ações/FIIs descem a abaixo desse preço da lista eu compro (pois já considerei a margem de segurança quando escrevi o preço).


    Espero ter ajudado

    Abraço e bons investimentos





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  3. Fala DIL,

    haha verdade, só perco quando vendo. O objetivo de alguns fundos comprei para receber renda e outros para valorização e venda posterior, mas tudo a longo prazo então agora é sentar e aguardar haha

    Obrigado pelas dicas

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  4. É um prazer poder ajudar

    Boa estratégia. Isso mesmo foco no longo prazo, fique tranquilo, aguarde com paciência, vai ter sucesso.

    "No curto prazo o mercado é uma urna de votos, mas no longo prazo ele é uma Balança" - Benjamin Graham

    Abraço e bons investimentos

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  5. Olá, tudo bem DIL?

    Me chamo Moisés e se não for incomodo pode responder uma duvida, referente a esta "estratégia" do jacaré apresentada pelo Sr. Luiz você acha que pode ser valida para um pequeno investidor (com realização de 500 R$ / Mês)?

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    1. Obrigado pelo comentário

      Ola, esta tudo bem

      Acho valida para o pequeno investidor com 500reais por mês, já da para aplicar essa estrategia.

      500 reais é um valor interessante para começar, depois com os dividendos ao longo dos anos o seu aporte aumenta, pois vai ser 500reais + os dividendos.

      Eu faço assim no Excel escrevo uma lista de ações excelentes, com o preço que as quero comprar (já com uma margem de segurança).

      Quanto o preço esta igual o menor ao que eu tenho na lista eu compro a ação, e ai ao longo do tempo vou tendo uma carteira diversificada.

      Quando não existe nenhuma ação com preço igual ou menor a da lista eu deixo o dinheiro num Fundo DI (D+0, taxa de administração menor que 0,6% e rentabilidade maior que 97% do CDI),no Tesouro Selic, ou CDB liquidez diaria e rentabilidade 100% do CDI. Fico a espera, quando o preço baixa para valores menores do que a lista, eu uso dinheiro que guardei no Fundo DI, tesouro Selic, ou CDB e compro as ações excelentes a preços baratos, quem espera sempre alcança.

      Espero ter respondido a sua pergunta

      Abraço e bons investimentos

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    2. Muitíssimo Obrigado e parabéns pelo site, esta com os conteúdos fantásticos!

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    3. Olá, desculpa retomar este questionamento , mas com base em sua resposta me surgiu uma nova duvida (que na verdade já vinha tendo) Qual o % você utiliza como margem de segurança sobre o valor justo? 20% é uma boa gordura ou é muito?

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    4. Acho uma margem de 20% é uma margem interessante para ações mais conservadoras, para ações mais arriscadas pode ser ainda maior ate uns 40%.

      Vai depender caso a caso, no nível de risco da empresa,quanto mais conservadora menor tem de ser a margem, mas acho que a margem deve ser sempre maior que 20%.

      Espero ter respondido a sua pergunta

      Abraço e bons investimentos

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    5. respondeu sim , muito obrigado, como penso em comprar sempre empresas de setores blindados (Energia, financeiro e alimentação) e geralmente as empresas excelentes acho que a margem de 20% já deve ser interessante. Nesse caso você utiliza os mesmo 20% para açoes conservadoras e referente a fiis , você utiliza a mesma margem?

      Agradeço desde já novamente e muito obrigado pela atencioso.

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    6. No caso de Fundos Imobiliários bem localizados, com bons imóveis, com bons inquilinos, boa gestão, com contrato de longa duração, histórico de vacância baixo,bons pagadores de proventos, utilizo no mínimo 10% pois os Fundos distribuem 95% dos seus rendimentos mensalmente o que diminui o risco, e também tem volatilidade menor que as ações.

      Aqui só tenha cuidado e atenção com renda mínima garantida.

      No caso dos fundos imobiliários, que estejam com maior vacância, em cidades e lugares mais difíceis de alugar, como risco é maior a margem poderá ir ate 30% ou 40%, pois são bem mais arriscados.

      Precisa de ir caso a caso, mas no mínimo de 10% para fundos imobiliários muito seguros e vá aumentando a margem conforme o risco.

      Abraço e bons investimentos

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